全球央行数字货币研发进入快车道

全球央行数字货币研发进入快车道（记者观察）

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央行数字货币是央行发行的数字货币。其功能特性与纸币相同，可视为数字形式的纸币。

新冠肺炎疫情防控期间，无现金支付趋势加速，多国加快央行数字货币的开发和测试。未来，数字货币将深刻改变金融基础设施和人们的日常生活。

国际清算银行近日发布报告称，2020 年是央行数字货币崛起之年。截至今年7月中旬，全球至少有36家央行发布了央行数字货币计划。其中厄瓜多尔、乌克兰和乌拉圭已完成零售央行数字货币试点；中国、巴哈马、柬埔寨、东加勒比货币联盟、韩国和瑞典正在进行试点。

随着许多国家计划开发或进行落地测试，央行数字货币逐渐逼近。它将如何影响经济社会发展，又会给我们的生活带来哪些变化？

平衡金融创新过程中的风险和收益

央行数字货币是央行发行的数字货币。其功能特性与纸币相同，可视为纸币的数字化形式。目前央行数字货币主要分为“批发”和“零售”两种。批发使用仅限于中央银行和金融机构，而不是公众。加拿大银行的 Jasper 项目、新加坡金融管理局的 Ubin 项目、日本银行和欧洲央行的 Stella 项目都属于这一类。零售型向公众开放，多用于零售市场交易，如中国的DC/EP（数字货币和电子支付工具）、瑞典的“电子克朗”等，将广泛而深刻地影响人们的日常生活. “目前，大多数国家都在开发零售央行数字货币。”中国社会科学院金融研究所支付与结算研究中心主任、研究员杨涛告诉记者。

早在 2014 年，厄瓜多尔中央银行就启动了一个数字货币项目，允许个人通过中央银行运行的系统进行移动支付。 2017 年，乌拉圭启动了为期六个月的“电子比索”试点。但这些央行数字货币并没有成功，因为它们未能吸引大量用户。

2019年，Facebook发布了加密数字货币“Libra”白皮书，引起了全球央行和金融监管机构的广泛关注。 “Libra”是一种相对稳定的加密货币，以主权货币为后盾，拥有庞大的用户群。舆论普遍认为加密数字货币2022刚如何发展，“Libra”等数字货币的发行对全球央行的货币主权构成挑战，带来更多金融风险，这是各国央行加快发展央行数字货币的重要原因。 “电子货币和支付系统的创新目前由私人机构主导，这将对金融体系和货币主权带来挑战。”欧洲央行行长拉加德表示，“央行需要为公众提供更安全、更可靠的服务，平衡金融创新过程中的风险和收益。”

无现金支付的兴起推动了央行数字货币的发展。据统计，2018年瑞典的现金利用率仅为13%。高度无现金化是瑞典加快央行数字货币试点的主要推动力之一。新冠肺炎疫情防控期间，无现金支付趋势加速。 BIS 报告称，社会疏离政策、公众对现金可能传播病毒的担忧以及政府向个人发放补贴的计划进一步加速了向数字支付的转变。

中国发行央行数字货币有良好的基础

央行数字货币的开发和测试已经在多个国家进行。 2019年底，欧洲央行宣布成立央行数字货币特别委员会，并启动了名为“欧洲链”的新概念验证项目，以探索数字货币的匿名性和实践性。近日，欧洲央行发布报告称，该行计划在 2021 年年中就是否启动数字欧元项目做出决定。该报告指出，数字欧元可以为欧洲公民提供一种安全的货币形式。今年1月，英国、瑞士、瑞典、日本、加拿大、欧洲央行和国际清算银行成立了工作组，研究央行数字货币的潜在应用场景。 2 月，瑞典开始了为期一年的“电子克朗”测试，模拟人们在隔离环境中的日常使用加密数字货币2022刚如何发展，例如通过数字钱包进行支付、存款和取款。波士顿联邦储备银行正在与麻省理工学院合作开发 30 多项区块链技术，探索可以支持美联储发行数字美元的技术。

拉美国家较早试水央行数字货币。乌拉圭央行表示正在研究下一阶段的行动，并计划改进支付系统等相关技术。巴西央行表示，巴西有望在 2022 年采用央行数字货币。由该地区八个经济体组成的东加勒比货币联盟中央银行行长蒂莫西·安托万正在测试一种基于区块链的合法数字货币货币。提高金融部门的稳定性，促进成员国的发展。”

在亚洲，韩国银行计划于 2021 年开展试点计划，并已完成第一阶段的研发审查。日本央行近日宣布，将于 2021 财年启动数字货币实验，以测试数字货币的基本核心功能。

作为较早开始央行数字货币研究的国家之一，中国央行数字货币DC/EP已在深圳、苏州等地进行试点。近日，深圳市政府启动数字人民币红包试点，以抽奖形式向个人数字钱包发放一定数额的资金。用户可以在3000多家商户消费数字人民币。据国际清算银行称，DC/EP 是世界上最先进的数字货币之一。 “智能手机的高渗透率和移动支付渗透到生活的方方面面，为中国发行央行数字货币奠定了良好的基础。”北京大学国家发展研究院副院长、数字金融研究中心主任黄一平告诉记者。

商业机构也在积极进行研发和与央行的合作。万事达卡推出央行数字货币测试平台，央行可以在平台上对央行数字货币进行评估和探索。据悉，该平台可用于模拟央行数字货币在银行、金融服务提供者和消费者之间的发行、分配和交换。

国家信用支持，具有可追溯性等特点

加勒比地区的岛屿小而分散，人们很难获得实体金融机构的服务。央行数字货币将提高普惠金融和金融服务的便利性，降低现金使用成本，提高金融机构的效率，这也是央行数字货币在区域内快速发展的重要原因杨涛指出，央行数字货币作为法定货币，以国家信用为支撑，比商业机构提供的移动支付方式更安全、更稳定。可追溯的特点使其在从发行到流通的每一个环节都可追溯。 ，有利于加强金融监管，打击偷税漏税、洗钱、恐怖融资等违法犯罪活动，也有利于专项资金运用和精准扶贫。

“中央银行可以建立更高效、更兼容的金融市场，并使货币政策传导更加精确，”加密货币和智能合约倡议项目经理 Sarah Allen 说。货币政策的透明度和其他特点将使决策者能够更宏观地了解全球经济。” “现在，如果通过央行数字货币实施经济刺激政策，货币政策是否或何时会对经济产生预期的影响，还很难知道。 ，可以对其进行精确监控，为未来的货币政策提供依据，”印度信息公司 Infosys 的金融服务和保险主管 Mohit Joshi 说。

在跨境支付领域，央行数字货币也值得期待。国际货币基金组织研究认为，央行数字货币的引入将促进更快、更安全的跨境结算。英格兰银行高级金融科技专家 Simon Scholler 指出，虽然现在人们在国内更加关注央行数字货币的使用，但其潜在优势之一是为更好的跨境支付奠定基础。未来。

“金融领域的创新趋势之一是在经济活动中增加无现金操作。”欧洲央行执行委员会成员 Yves Mersch 表示，未来欧洲央行数字货币政策的重点是专注于零售数字货币的发展，其中关键问题包括零售数字货币的法律地位以及对负责推动数字货币的中介机构的监管。货币。

央行数字货币发行后，现金还有用吗？国际清算银行研究表明，目前各国设计的央行数字货币模型，没有一个是为了完全替代现金，而是作为现金的补充。

不过，央行的数字货币也给传统银行等金融机构带来了不小的挑战。黄益平表示，在单层运作模式下，央行直接向公众发行数字货币，商业银行的中介功能将显着弱化，面临结构性脱媒风险。数字人民币采用两级运作模式，可以充分调动市场各方的积极性和创造性，维护金融体系的稳定。

“数字货币将在未来五年深刻改变我们的金融基础设施。”波士顿咨询集团的几位分析师建议金融系统参与者应该利用这段时间来分析潜在影响并为可能发生的事情做好准备。准备并积极探索他们想要扮演的角色以及他们需要建立的合作伙伴关系，以最大限度地提高数字货币的价值并影响其发展方向。

（北京、布鲁塞尔、里约热内卢的报纸）

记者景仪郑斌朱东军